国金证券股份有限公司张真桢,路璐近期对中国联通进行照拂并发布了照拂文牍《通讯业务稳盘提质，算网数智加快发展》，本文牍对中国联通给出买入评级，觉得其成见价位为5.80元，刻下股价为5.13元，预期高涨幅度为13.06%。

　　中国联通(600050)投资逻辑：公司树立于今已30周年，2018年以来，公司深化施行夹杂所有这个词制改变，产业互联网业务发展握续冲破。连年来归母净利润增速看护在双位数。2023年完了归母净利润81.73亿元，yoy+12%。　　利润端看护双位数增长，高股息高分成是公司热切看点：受宏不雅环境影响，运营商总体功绩增速放缓。在此布景下，2019-2023年，公司归母净利润增速举座发轫于行业。2022与2023年是唯独大致保握利润双位数增长的运营商。同期公司嗜好推进陈诉，2023年公司全年股息共计每股0.132元，同比增长21.1%，显贵高于每股基本盈利11.5%的增长，现款分成水平达历史新高，分成率达50.54%。同期公司在2023年功绩评释会上默示，2024年分成率不会低于2023年水平。　　基础业务稳中有进，用户规模稳中有升：连年来公司个东说念主及家庭翻新升值业务快速冲破，联网通讯业务稳盘提质。移动业务方面，连年来公司移动用户数稳中有升，为止2024年H1，移动用户数达3.4亿户，净增超600万户，净增规模创近五年同期新高。ARPU值方面，2020年起，受益于行业基本面转好，ARPU值重回增长轨说念。宽带业务方面，为止2024年H1，公司宽带用户数达到1.17亿户，其中和会用户冲破8000万户，千兆宽带用户浸透率逾越25%。ARPU值方面，2020年以来，奉陪行业从竞争走向竞合，公司宽带ARPU降幅显贵收窄，2022年H1及2023年H1已收复增长。算网数智业务进中向好：2023年，公司笃定了联通云、数据中心、数科集成、数据奇迹、数智期骗、网信安全六大板块为算网数智业务的六个中枢，并在2023年功绩发布会上默示将投资要点由稳基础的联网通讯业务转向高增长的算网数智业务。为止2023年底，算网数智业务收入已达752亿元，占主交易务收入的比例已进步至23.5%。2024年上半年，联通云完了收入317亿元，同比增长24.3%，算网数智业务成为公司新的亮点与看点。　　盈利预测、估值和评级　　咱们瞻望公司2024-2026年交易收入分裂为3866.19亿元(+3.76%)、4009.49亿元(+3.71%)、4154.64亿元(+3.62%)；瞻望归母净利润分裂为90.69亿元(+10.97%)、99.96亿元(+10.23%)、109.97亿元(+10.01%)；对应EPS分裂为0.29、0.31、0.35元。咱们予以公司2024年20倍PE，对应6个月成见价为5.80元。初度隐蔽，予以“买入”投资评级。　　风险教导　　大额解禁、传统通讯业务发展不足预期、算网数智业务发展不足预期、计谋变动、固定钞票投资金额较大的风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据盘算推算，中信证券黄亚元照拂员团队对该股照拂较为深化，近三年预测准确度均值高达88.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利90.3亿，凭证现价换算的预测PE为18。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级11家，增握评级6家；昔时90天内机组成见均价为6.71。

以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资薄情。