（原标题：财报前瞻 | 绩前分析师深广看好 微软(MSFT.US)AI业务将有惊喜？）

智通财经获悉，微软(MSFT.US)将于周三好意思股盘后公布第一财季事迹。阛阓深广预测微软将公布每股收益3.10好意思元，营收645.6亿好意思元。该公司将在财报电话会议上流露阛阓眷注的音信，可能会要点先容Azure云的增长、生成式东说念主工智能的逾越和新的投资者筹谋。这是微软最近初次更新投资者筹谋，并在论述现实中调遣细分阛阓。这些调动应该不错更赫然地不雅察其Azure云业务。

以Mark Moerdler为首的Bernstein分析师在一份投资者论述中暗示：“本季度的要点可能更多地放介意会数字上，而不是数字自己。处分层重新区别了业务，调遣了居品和劳动，这将使投资者更难纯粹意会事迹。从根底上说，除了论述除外，莫得什么改变——云盘算推算，尤其是Azure是增长的进攻推能源，在Gen AI取成功利的场所，微软齐是最有可能的候选者。”

Seeking Alpha分析师Yuval Rotem指出，尽管微软成为东说念主工智能立异的早期赢家，但它在2024年的推崇欠安，导致投资者对该股愈加严慎。一个主要问题是东说念主工智能的高本钱开销。

在最近的一份分析论述中，Rotem指出Azure边界的增长特别显耀。Rotem暗示：“自2017年以来，这一细分阛阓的复合年增长率为21%，贸易利润率增长了14个百分点，接近50%。经由最近的变化，这一边界的增长应该会加快到30%以上，而利润率将会下落。”

微软的分娩力和业务部门在团结时辰段内以14%的复合年增长率增长。与此同期，个东说念主盘算推算部门的收入年复合增长率为7%。Rotem指出，这种增长放缓与扫数行业的游戏增长放缓估计，而游戏是这一细分阛阓的最大构成部分。

Rotem补充说念：“在我看来，微软领有史上最宽的护城河之一，且异日赚钱将增长15%摆布，以30倍的市盈率买入微软股票颇具蛊惑力。”

微软延续创造新的东说念主工智能盈利面貌。下个月，它将推出自主东说念主工智能代理，允许客户在Copilot Studio和Dynamics 365中成就我方的代理。这些代理不错在销售、劳动、财务和供应链团队中责任。

Seeking Alpha分析师Tangerine Tan Capital暗示：“现在，阛阓依然消化了微软异日的增长率将低于往时，这是大大齐公司的典型情况，但我觉得微软处于一个额外的位置，不错跑赢大盘。微软有好多契机从东说念主工智能中受益，无论是Office居品、搜索阛阓份额、云盘算推算，以致是实施平常任务的东说念主工智能代理。”

本月早些时候，微软将大师市值第二大公司的位置让给了英伟达(NVDA.US)。本年下半年的大部分时辰里，微软的推崇齐逾期于纳斯达克指数，自4月底以来高潮了约5%，而以科技股为主的纳斯达克指数高潮了18.3%。

与此同期，该公司夏末的事迹受到了第四财季事迹厉害各半的影响，其中包括其旗舰云盘算推算部门事迹疲软，以及东说念主工智能开销筹备大幅增多，因为该公司但愿在异日一年及以后将其在新时刻上的投资货币化。

微软的开销预测将在本财年比2024年的557亿好意思元增长36%，而东说念主工智能时刻在其居品套件中的注入可能带来收入增长，这段时辰的差距给股价带来了压力，并影响了这只领头羊股票的一些投资者情谊。

分析师对微软的想法各不疏导，但总体上看好微软在AI边界的增长后劲。此前，TD Cowen重申了对微软股票的买入评级，保管其标的价495好意思元。该机构预测其效果可能略高于预期。这一预测是基于捏续的季度环比预订趋势和捏续的数据中心容量放手，预测这将影响Azure的增长。该投行的分析骄气，按固定汇率盘算推算，微软的云盘算推算劳动Azure很可能完结约33%的增长。批驳强调，数据中心容量方面的捏续放手是这一预测的一个身分。

此外，TD Cowen还谈到了微软东说念主工智能平台Copilot的选拔率，并指出，诚然选拔率是冉冉提升的，但预测短期内不会对增长产生枢纽影响。这位分析师预测，微软第一季度事迹将忍让上升，第二季度的出路与现在的预期相符。

TD Cowen对微软的想法依然乐不雅，该公司的态度是基于沉稳的需乞降微软居品和劳动的策略定位，尽管它正在冉冉选拔像Copilot这么的新址品。

微软的推崇，尤其是在云盘算推算边界的推崇，频繁被视为扫数科技行业健康情景的一个筹谋。在最近的其他新闻中，微软看到了一些进展。微软依然与星座能源公司缔结了一份为期20年的电力契约，以规复三里岛核电站，旨在为微软的数据中心提供无碳电力。这一举措与该公司的东说念主工智能彭胀筹备保捏一致。

花旗将微软的标的价调降至497好意思元，因其Azure业务增长低于预期，但仍保管买入评级。Loop Capital和Evercore ISI分别重申了买入和强于大盘的评级，原理是增长趋势强劲，基本面强劲。KeyBanc对微软的增长推崇出信心，将其标的股价上调至505好意思元。

微软上一财年的本钱开销同比大幅增长75%，达到557亿好意思元，预测本年将进一步增长到800亿好意思元，主要原因是对东说念主工智能基础时势的投资。Piper Sandler谈到了对潜在的东说念主工智能过度开导过火对利润率的影响的担忧，并指出这种担忧可能是莫得凭据的。