营收和净利润有所下降，多重身分影响致24H1事迹下滑

公司发布 2024 年半年报，2024H1 杀青营业收入 0.52 亿元，同比-37.60%;归母净利润 135.75 万元，同比-92.96%;扣非归母净利润 103.27 万元，同比-90.50%，营业收入和归母净利润下滑主要受光伏行业供需失衡，下旅客户扩产速率放缓，居品价钱受商场竞争加重影响出现下落，同期受到海外买卖摩擦和计谋退换等多重身分的共同作用。2024Q2 公司杀青营收0.27 亿元，同比-42.09%，环比+4.65%;归母净利润-106.79 万元，同比-108.18%，环比-144.03%;扣非归母净利润-104.88 万元，同比-111.53%，环比-143.31%。

配件及升级阅兵业务营收大幅增长，西北地区业务助力举座盈利略有高潮

分居品来看：2024H1光伏检测树立/配件及升级阅兵辨认杀青营收0.42/0.10 亿元，同比-47.73%/+246.97%，光伏组件检测树立事迹较大幅度下滑主如若受光伏行业供需失衡、商场竞争加重和下旅客户扩产速率放缓等身分的影响;配件及升级阅兵事迹增长成绩于公司把柄商场需求，积极退换业务布局，拓展客户存量树立升级阅兵业务。盈利方面，2024H1 公司杀青毛利率 43.95%，同比+0.27pct，其中光伏检测树立/配件及升级阅兵辨认杀青毛利率 38.98%/64.98%，同比-3.95/+0.06pct，主要系华北地区本期销售比例较高的新址品毛利偏低，但前年同期毛利率偏低的西北地区杀青毛利率增长，使公司毛利率略有高潮。

时辰用度率略有普及，四项用度率同比均有所增长

2024Q2 公司销售、束缚、研发、财务用度率辨认为7.49%/13.30%/15.77%/0.08%，同比+3.95/6.64/6.55/0.85pct，环比+0.36/-0.69/-4.10/+0.68pct，财务用度较前年略有增长主如若公司货币资金减少，入款利息下降所致。

盈利预测与投资评级

讨论客户下贱竞争加重需求略有放缓，咱们稍稍下调公司盈利预测，瞻望公司 2024/2025/2026 年归母净利润为 0.08/0.10/0.12 亿元(前值辨认为0.47/0.62/0.81 亿元)，同比-77%/+25%/+26%，讨论公司积极退换业务布局，执续加大光伏电站 AI 运维客户拓展，有望成为公司第二弧线带动事迹增长，保管“增执”评级。

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