开源证券股份有限公司张宇光,方勇近期对安琪酵母进行连接并发布了连接进展《公司信息更新进展：国内、海外业务双加快，糖蜜价钱有望下跌》，本进展对安琪酵母给出买入评级，刻下股价为36.74元。

　　安琪酵母(600298)　　收入、利润双双改善，看护“买入”评级　　2024Q1-Q3公司交易总收入109.1亿元，同比+13.04%；扣非前后归母净利润9.53、8.39亿元，同比+4.23%、+3.44%。2024Q3营收37.38亿元，同比+27.14%，扣非前后归母净利润2.62、2.43亿元，同比+7.02%、+22.68%。咱们看护2024-2026年归母净利润预测14.04/17.50/22.06亿元，对应2024-2026年EPS1.62/2.01/2.54元，刻下股价对应2024-2026年22.7/18.2/14.5倍PE，赓续看跌原料价钱，看护“买入”评级。　　2024年以来国内、海外营收逐季加快　　分业务看，2024Q3酵母、制糖、包装、其他业务营收同比+17.8%、+5.5%、+16.3%、+76.5%，其中酵母主业相连三个季度增速回升，呈现规复态势，制糖和包装业务增速转正，其他原料类业务高速增长。分区域看，激发落地后公司积极性大幅提高，2024Q3国内、海外商场营收同比+20.7%、+30.2%，国内营收增速环比2024Q2大幅提高，相连三个季度改善，展望主因酵母、食物原料等业务孝敬；海外商场营收加快成长，势头还是精采。　　盈利智商略有波动，后续有望规复　　2024Q3归母净利率同比-1.26pct，其中公司毛利率同比-3.62pct，展望食物原料业务和海外业务占比提高、运脚提高、换取建立蚁集锻练等身分影响。销售、解决、研发、财务用度率分辩同比-0.09、-0.86、-1.18、+0.15pct，用度率举座巩固略降，其他收益影响归母净利率-0.99pct，主因政府扶植减少所致。　　激发提振积极性，资本下跌催化开启　　股权激发落地后，公司职工积极性大幅提高，2024Q3国内、海外及各项业务全面加快。糖蜜采购季开启，糖蜜供给同比2023年有望增长，供给处于较好水平，咱们赓续看跌糖蜜价钱，2025年资本降幅有望超预期。公司资本上风仍赫然，人人化空间还是可期。　　风险领导：汇率波动风险、居品降价风险、海外需求下跌风险。

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据诡计，华创证券范子盼连接员团队对该股连接较为深化，近三年预测准确度均值为77.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.68亿，阐明现价换算的预测PE为23.4。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级22家，增合手评级6家，中性评级1家；夙昔90天内机构打算均价为37.76。

以上本色为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。